Ebix, Inc. huet haut ugekënnegt datt et e Bréif un de Verwaltungsrot vun Yatra Online, Inc. geschéckt huet, seng Offer beschreift fir 100% vun der aussergewéinlecher Aktie vun Yatra Online fir $ 7 pro Aktie op Scholdfräi Basis ze kréien. Yatra Online, Inc ass d'Muttergesellschaft vun Yatra Online Pvt. Ltd., baséiert zu Gurugram, Indien an ass Indien de féierende Corporate Travel Déngschtleeschter mat iwwer 800 Corporate Clienten an eng vun den féierende Online Reesfirmen an Indien a bedreift d'Websäit Yatra.com. Ebix wëlles Yatra Online a senger indescher EbixCash Duechtergesellschaft ze fusionéieren. Dem Ebix seng Offer ass ënnerleien der Due Diligence an üblechen reglementaresche an aner Ofschlossbedéngungen.
D'Ebix Offer, baséiert op ongeféier 48 Millioune Yatra Online verdënntem Aktien aussergewéinlech, representéiert eng 84% Prime op Yatra Online's Schlussaktiepräis vun $3.80 vum 8. Mäerz 2019. Yatra Online Aktie huet tëscht $3.70 an $8.16 an de leschten 12 Méint gehandelt. D'Offer berécksiichtegt d'Annam vun all Yatra Online Fuerderungen, Cash a limitéiert Cash am Wäert vun op d'mannst $25 Milliounen zum Zäitpunkt vum Ofschloss an aner Verméigen, mat all Verbëndlechkeete bezuelt vun Yatra Online gläichzäiteg zum Schluss vun der Transaktioun. D'Ebix Offer erwaart datt all aussergewéinlech Garantien ofginn oder kaaft a pensionéiert ginn ier se vum Yatra Online zougemaach ginn; versoen, wat den Ebix fir de herrschenden Maartpräis vun de Warrants zum Zäitpunkt vum Schließung bezuele géif, wärend säi Gesamtpräis vun $ 7, deen un Yatra Online Aktionären ze bezuelen ass, an der Zäit vum Ofschloss no ënnen ugepasst gëtt, duerch de Quantum u Sue bezuelt vun Ebix fir dës Warrants zréckzezéien. .
Ebix géif fir Yatra Online bezuelen no senger Diskretioun entweder a boer oder duerch fräi austauschen Ebix Aktie. Am Fall wou Ebix decidéiert fir d'Acquisitioun an der Ebix Aktie ze bezuelen, da wäert d'Ebix Aktie e Minimum Collar Wäert vun $ 59 pro Ebix Aktie droen, berechent andeems de Gesamt Acquisitiounspräis, deen un Yatra Aktionäre bezuelt gëtt, duerch den 10-Deeg Duerchschnëttspräis vun der Ebix deelt. Stock, virum Schlussdatum. Ebix Aktie gëtt mat engem Minimum Wäert vun $59 ëmgerechent am Fall wou den 10-Deeg Duerchschnëttspräis vun der Ebix Aktie, virum Schlussdatum manner wéi $59 ass.
Och an deem Fall wäert Ebix all Yatra Actionnairen en Downside Cover op d'Ebix Aktie ubidden andeems se et erlaben Ebix Aktie zréck op Ebix am 25. wier 10% méi niddereg wéi de Präis bei deem Ebix Aktien hinnen ausgestallt ginn. Zum Beispill, wann Ebix Aktie un Yatra Online Actionnairen ausgestallt gëtt, zum Beispill e Präis vun $60 (ugeholl datt et den 10-Deeg Duerchschnëttspräis um Maart ass), da kënnen se d'Aktie zréck un Ebix verkafen, wa se wëllen fir dat ze maachen, am 25. Mount vum Ofschloss, zu engem fixe Präis vun $54.
Ebix huet och ugekënnegt datt et d'Recht behält seng Offer no senger Diskretioun ze reduzéieren wann et keng positiv Engagement Äntwert vum Yatra Online Board an enger fristgerechter Manéier kritt oder wann all spéider Schrëtt vun der Firma geholl ginn déi en negativen Impakt op hunn säin zukünftege Wäert. Schlussendlech behält Ebix d'Recht fir dës Offer zréckzezéien, wann de Yatra Verwaltungsrot refuséiert Ebix z'erlaaben mat Due Diligence bis 5:00 Auer EST den 18. Mäerz 2019 weiderzemaachen.
Transaktioun Begrënnung:
Héich Accretive: Dem Ebix säi Modell ass fir kaaft Produkter, Servicer a Firmen op eng héich disziplinéiert an effizient Manéier z'integréieren, mat resultéierende Cashflow an Akommes pro Aktie Schlësselendpunktmetriken. Ebix mengt datt Yatra Online Einnahmen iwwer $ 150 Milliounen pro Joer mat 30%+ Operatiounsmargen op enger Post-Close Basis, bannent 6 Méint no der Acquisitioun vun Ebix generéiere kann. Ebix erwaart datt d'Kombinatioun vun den zwou Firmen tëscht 25 an 30 Cent Accretioun fir d'Aktionäre vun der kombinéierter Ebix Firma generéiere kann.
Ebix huet den eenzegaartegen Ënnerscheed fir an der Fortune Magazin 100 séierst wuessend Firmen Lëscht fënnef Mol an der leschter Dekade genannt ze ginn. Ebix huet och eng Geschicht fir 18 Joer sequenziell Wuesstum ze produzéieren wat d'Toplinn an d'Ënnerlinn souwuel ugeet. Ënnert der heiteger Gestioun huet d'Ebix Aktie d'Aktionärretour vu méi wéi 16,000% Wuesstum a punkto Aktiewäert gewisen.
Domain Experience: Duerch eisen extensiven Portfolio vu Produkter a Servicer hu mir en déiwe Verständnis vun der Versécherung, Finanzen, Reesen an Technologie-Ökosystemer entwéckelt. Mir hunn Dausende vu Clienten a 50+ Länner mat enger Clientsbasis déi Millioune Benotzer ëmfaasst, op der ganzer Welt inklusiv Indien. Zesummen bréngt d'Ebix Gestioun e puer honnert Joer Erfarung an all Secteuren vun der Reesindustrie, déi staark historescht Wëssen an exzellent Aarbechtsbezéiunge mat all Schlësselreesen a Finanzindustrie Bestanddeeler ubidden.
Visioun fir de weltgréissten End-to-End Enterprise Finanz- a Versécherungsservicer Spiller ze kreéieren: Déi fusionéiert Entitéit géif ee vun de gréissten a profitabelsten End-to-End Reesindustrie Spiller an der Versécherungsservicer Industrie ginn, déi Verdeelung ubitt, Reesversécherung, forex, MICE, Visa Servicer, a Reestechnologie Servicer duerch eis rezent Acquisitioun vun Zillious - alles ënner engem Daach.
Internationale Foussofdrock: Mat méi wéi 9,000 Mataarbechter an Indien eleng nieft Dausende ausserhalb Indien, an enger aktueller Reesausdehnung iwwer GCC Länner, ASEAN an Asien Pazifik Länner; an dat erklärt Zil fir eis Reesgeschäft an Nordamerika, Lateinamerika an Europa ze verbreeden, Ebix bitt eng wierklech global Plattform mat "on-the-ground" Präsenz op grousse Mäert weltwäit. Eis global Büroe si mat lokalen Staatsbierger besat, déi Sproochkompetenzen hunn an eng déif Vertrautheet mat lokalen Sitten, Geschäftsnormen a reglementaresche Kaderen hunn.
Ebix President, President a CEO Robin Raina, kommentéiert: "Mir gleewen datt d'Produkter a Servicer vum Yatra Online komplementar sinn zum EbixCash Reesportfolio vu Via a Mercury; an eng Kombinatioun vun deenen zwee Firme géif sech zu bedeitend Synergien léinen an d'Schafung vun der gréisster a rentabelste Reesservicefirma vun Indien. Mir gesinn substantiell Synergien, Skalawirtschaft an erweidert Wuesstumspotenzial fir dat kombinéiert Geschäft. Eisen Interessi fir eng Offer fir Yatra Online ze maachen ass och aus eisem festen Iwwerzeegung gedroen datt eng Kombinatioun vun deenen zwou Firmen wesentlech an direkt akzeptabel fir Ebix's EPS kéint sinn.
